Comentario: aquí el GEAB confirma lo que decía el periodista del Independent respecto a los disturbios en Grecia: éstos no serían otra cosa que la punta de lanza de una situación que se extendería a nivel mundial a medida que la crisis financiera se agudice y la humanidad tome consciencia de su dimensión.
GEAB Nº 30 está disponible! Crisis sistémica mundial – nuevo punto de inflexión en marzo de 2009: 'Cuando el mundo se de cuenta de que esta crisis es peor que la de 1930'
Anuncio público GEAB N° 30 (16 de diciembre de 2008)
El Leap/E2020 prevé que la crisis sistémica mundial en desarrollo experimentará en marzo de 2009 un nuevo punto de inflexión de magnitud similar al de septiembre de 2008. Según nuestro equipo, en ese período del año, el público en general tomará conciencia de los tres principales procesos de desestabilización que están en marcha en la economía mundial, por ejemplo:
• la duración de la crisis
• la explosión del desempleo en todo el mundo
• el riesgo de repentino colapso de todos los sistemas de pensión basados en el capital
Toda una serie de factores psicológicos contribuirán a este punto de inflexión: conciencia general en Europa, América y Asia de que la crisis ha escapado del control de todas las autoridades públicas, ya sean nacionales o internacionales; que está severamente afectando a todas las regiones del mundo, incluso si algunas son más afectadas que otras (véase GEAB N° 28); que directamente está golpeando a cientos de millones de personas en el mundo “desarrollado”; y que está sólo empeorando al tiempo que sus consecuencias se revelan en toda la economía real.
Los gobiernos nacionales y las instituciones internacionales sólo tienen tres meses para prepararse para el próximo impacto, uno que podría estar acompañado de graves riesgos de caos social. Los países que no estén correctamente equipados para hacer frente a un incremento del desempleo y a grandes riesgos en materia de pensiones serán seriamente desestabilizados por esta nueva conciencia pública.
En esta 30ª edición del GEAB, el equipo Leap/E2020 describe estos tres procesos desestabilizadores (dos de ellos son descriptos en este anuncio público) y ofrece recomendaciones para hacer frente al incremento de los riesgos. Además, esta edición también ofrece la oportunidad de hacer una evaluación objetiva de la fiabilidad de las anticipaciones del LEAP/E2020 y especifica un número de aspectos metodológicos del proceso analítico utilizado. En 2008, la tasa de éxito del LEAP/E2020 alcanza el 80% e incluso el 86% cuando se trata estrictamente de anticipaciones socio-económicas. En un año de importantes trastornos, nuestro equipo se encuentra totalmente orgulloso de este resultado.
La crisis durará al menos hasta finales de 2010
Evolución del base monetaria de EE.UU. e indicaciones de importantes períodos de crisis relacionadas en EE.UU. (1910 – 2008) - Fuente: Banco de la Reserva Federal de Saint Louis / Global Economic Analysis de Mish
Como ya hemos explicado en el GEAB N° 28, la crisis afectará de diferentes maneras a las diferentes regiones del mundo. Sin embargo, y el Leap/E2020 desea ser muy claro en este aspecto, contrariamente a la posición dominante hoy en día (proveniente de aquellos expertos que negaron el hecho de que una crisis se estaba acercando hace tres años, que negaron que era mundial hace dos años, y que negaron el hecho de que era sistémica hace seis meses), preveemos que la duración mínima de la fase de decantación de la crisis es de 3 años (1). No terminará ni en la primavera de 2009, ni en el verano 2009, ni al principio de 2010. Es sólo hacia el final de 2010 que la situación comenzará a estabilizarse de nuevo y mejorando un poco en algunas regiones del mundo, por ejemplo, en Asia y la Eurozona, así como en los países que producen energía, minerales y productos alimenticios (2). En los otros lugares, continuará; en particular, en los Estados Unidos y el Reino Unido y en todos los países dependientes de la economía de éstos, donde la duración podría aproximarse a una década. De hecho estos países no deberían esperar ningún retorno real al crecimiento antes de 2018.
Más aún, nadie debería imaginar que la mejora al final del año 2010 se corresponderá con el regreso de un alto crecimiento. La recuperación llevará tiempo. Por ejemplo, a los mercados de valores les llevará una década volver a niveles comparables al 2007, si es que alguna vez lo hacen. Recuerden que pasaron veinte años antes que Wall Street retomara sus niveles de 1920. Pues bien, según el Leap/E2020, la crisis actual es más profunda y duradera que aquella de 1930. El público en general gradualmente será consciente del aspecto a largo plazo de esta crisis en los próximos tres meses y esta situación inmediatamente desencadenará dos tendencias llevando con ellas inestabilidad socio-económica: miedo al futuro y marcada crítica hacia los dirigentes.
El riesgo de colapso repentino de todos los sistemas de pensión basados en el capital
Por último, entre las diversas consecuencias de la crisis para decenas de millones de personas en Estados Unidos, Canadá, Japón, el Reino Unido, los Países Bajos y Dinamarca en particular (3), se encuentra el hecho de que, desde el final de 2008 en adelante, las noticias sobre grandes pérdidas de parte de las organizaciones encargadas de administrar los activos financieros que se suponen financian las pensiones se multiplicarán. La OCDE prevé que los fondos de pensión perderán 4 billones de dólares sólo en 2008 (4). En los Países Bajos (5), así como en Gran Bretaña (6), las organizaciones de monitoreo recientemente la voz de alarma pidiendo una reevaluación de la contribución de emergencia y una intervención del Estado. En los Estados Unidos, un creciente número de anuncios piden aumentos en la contribución y reducciones en los beneficios (7), sabiendo que sólo en unas pocas semanas la mayor parte de estos fondos empezarán a calcular sus pérdidas totales (8). La mayoría de ellos aún se están auto-engañando acerca de su capacidad para construir de nuevo su capital luego del giro de los mercados. En marzo de 2009, cuando los directores de los fondos de pensiones, los jubilados y los gobiernos simultáneamente tomen consciencia del hecho de que la crisis llegó para quedarse, que coincide con la edad de retiro de la generación de los «baby-boomer» y que los mercados no retomarán sus niveles de 2007 hasta dentro de muchos años (9), el caos inundará este sector y los gobiernos llegarán al momento en el que se verán obligados a nacionalizar todos estos fondos. Y Argentina, que tomó esta decisión hace ya unos meses, aparecerá como una pionera.
Todas las tendencias descritas anteriormente ya están en marcha. Su combinación y el público tomando consciencia de las consecuencias que podrían entrañar, resultará en el gran trauma psicológico colectivo de la primavera de 2009 (otoño en el hemisferio sur), cuando todos se den cuenta de que estamos todos atrapados en una crisis peor que la de 1930 y que no hay salida posible en el corto plazo. El impacto en las mentalidades colectivas de las personas y responsables políticos del mundo será decisivo y modificará significativamente el curso de la crisis en su etapa siguiente. Basadas en una mayor desilusión y en menos creencias, la inestabilidad social y política se establecerán en todo el mundo.
Por último, este GEAB N° 30 presenta una serie de 13 preguntas y respuestas destinadas a mejorar la capacidad de los ahorristas/inversores/políticos de comprender y anticiparse a las próximas etapas de la crisis sistémica mundial:
1. ¿Es esta crisis diferente de las crisis anteriores que afectaron al capitalismo?
2. ¿Es esta crisis diferente de la crisis de 1930?
3. ¿Es la crisis tan grave en Europa o en Asia, como en los Estados Unidos?
4. ¿Son las actuales acciones emprendidas por las autoridades públicas en todo el mundo suficientes para frenar la crisis?
5. ¿Cuáles son los importantes riesgos que todavía pesan en el sistema financiero mundial? ¿Y son todos los ahorros iguales frente de la crisis?
6. ¿Es la eurozona un verdadero escudo de protección contra los peores aspectos de la crisis y qué debería hacer la eurozona para mejorar su status de protección?
7. ¿Está el sistema de Bretton Woods (en su última versión de 1970) actualmente colapsando? ¿Debería el euro tomar el lugar del dólar?
8. ¿Qué cabe esperar de la próxima reunión del G20 en Londres?
9. ¿Ud cree que la deflación ahora es la mayor amenaza a las economías de todo el mundo?
10. ¿Ud cree que la administración Obama será capaz de impedir que los Estados Unidos se hundan en lo que han llamado la ‘ Muy Gran Depresión de EE.UU.’?
11. En términos de monedas, más allá de su previsión de que el dólar reanudará su colapso en los próximos meses, ¿creen que la libra del Reino Unido y el franco suizo son todavía monedas con un status internacional?
12. ¿Cree que el mercado de CDS (derivados crediticios) está a punto de implosionar en los próximos meses? ¿Y cuáles serían las consecuencias de este fenómeno?
13. ¿Existe una ‘Burbuja de Bonos del Tesoro de EE.UU.” a punto de estallar?
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Notas :
(1) Puede ser útil leer sobre esta crisis una contribución muy interesante de Robert Guttmann publicada en la segunda mitad de 2008 en el sitio Revues.org , sostenido por la Maison des Sciences de l'Homme Paris-Nord.
(2) A decir verdad, las materias primas (commodities) ya han comenzado contribuyendo al impulso del mercado del transporte marítimo internacional. Fuente: Financial Times , 14/12/2008
(3) Es en aquellos países donde los sistemas de pensiones basados en el capital estuvieron más desarrollados (véase GEAB N° 23) pero también es el caso de Irlanda. Fuente: Independent, 30/11/2008
(4) Fuente: OCDE, 12/11/2008
(5) Fuente: NU.NL, 15/12/2008
(6) Fuente: BBC, 09/12/2008
(7) Fuentes: WallStreetJournal, 17/11/2008; Phillyburbs, 25/11/2008; RockyMountainNews, 19/112008
(8) Fuente: CNBC, 05/12/2008
(9) Sin mencionar el efecto de una explosión de la burbuja de los bonos del Tesoro de EE.UU. sobre los fondos de pensiones. Ver Preguntas y Respuestas, GEAB N° 30.
